بدأت موجة الإنفاذ الحكومي ضد شركات العملات المشفرة في إعادة تشكيل الصناعة.
افتتحت Coinbase ، أكبر بورصة عملات رقمية في الولايات المتحدة ، نشاطًا تجاريًا في برمودا. تسعى شركة Gemini ، وهي شركة منافسة مقرها نيويورك ، للحصول على ترخيص في الإمارات العربية المتحدة. وأغلقت Bittrex ، وهي بورصة في سياتل ، عملياتها في الولايات المتحدة.
بعد سنوات من محاولة تشكيل اللوائح الفيدرالية في الولايات المتحدة ، يستكشف عدد متزايد من شركات التشفير الأمريكية – لا سيما البورصات التي يشتري فيها العملاء ويبيعون الرموز الرقمية – خططًا لبناء أعمالهم في الخارج. إنهم يتوسعون في أسواق جديدة ويفكرون في إمكانية مغادرة البلاد بالكامل.
هذه التحركات هي رد على حملة إنفاذ القانون المتزايدة التي جعلت الولايات المتحدة واحدة من أكثر الهيئات التنظيمية صرامة للعملات المشفرة في العالم. يوم الثلاثاء ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات دعوى قضائية طال انتظارها ضد Coinbase ، بحجة أن البورصة كانت تسوّق الأوراق المالية دون تسجيل مناسب. في اليوم السابق ، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى قضائية ضد بورصة العملات الرقمية الدولية Binance ، سعيًا إلى منع مؤسسها من سوق الأوراق المالية الأمريكية.
يعد تطبيق القانون نقطة تحول بالنسبة لصناعة بدا أنها تكتسب قبولًا سائدًا منذ عام واحد فقط. تم إنشاء العملات المشفرة وفقًا لروح مناهضة للحكومة ، كنظام تمويل لامركزي من شأنه أن يعمل بعيدًا عن متناول المنظمين. ولكن مع انتعاش السوق في عام 2021 ، أنشأت شركات العملة المشفرة جهاز ضغط في واشنطن وسعت إلى إعادة تصنيف نفسها على أنها شركة متوافقة ومتشوقة للعمل مع الحكومة.
هذا الجهد فشل إلى حد كبير. في العام الماضي ، خلقت سلسلة من الانهيارات في العملات المشفرة شكوكًا واسعة النطاق في الصناعة. لقد أصبح الكونجرس والمنظمون والجمهور معاديين بشكل متزايد.
قال نيك كارتر ، مؤسس شركة Castle Island Ventures ، وهي شركة رأس مال مغامر للعملات المشفرة ، إن احتمال مغادرة الولايات المتحدة في هذه الأيام هو “الشيء الأول الذي تتحدث عنه الشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية وتفكر فيه”. “يمكنك الانتقال إلى جزر كايمان أو لندن أو برمودا ، أو لديك فصيل كبير من المديرين التنفيذيين هناك ، أو هونج كونج أو دبي.”
من الناحية النظرية ، قد يؤدي الخروج الجماعي الكبير من الولايات المتحدة في النهاية إلى زيادة صعوبة تداول الأمريكيين بالعملات الرقمية وتجربة منتجات التشفير الجديدة. ولكن لا تسعى جميع شركات العملات المشفرة الأمريكية إلى الانتقال: فقد توافدت الشركات المتخصصة في تعدين البيتكوين ، وهي عملية كثيفة الاستهلاك للطاقة ، إلى الولايات المتحدة بحثًا عن طاقة رخيصة. وحتى الشركات المشفرة التي تتوسع دوليًا تخطط للنضال من أجل قواعد أكثر ملاءمة في واشنطن.
ومع ذلك ، فإن التوترات بين الصناعة والمنظمين الأمريكيين تتزايد منذ أوائل عام 2021 ، عندما تم تعيين جاري جينسلر ، وهو ناقد قوي للعملات المشفرة ، رئيسًا للجنة الأوراق المالية والبورصات لمدة عامين ، جادلت هيئة الأوراق المالية والبورصات بأنه يجب تصنيف جميع العملات المشفرة تقريبًا على أنها أوراق مالية ، مثل الأسهم المتداولة في وول ستريت ، مما سيجبر شركات التشفير على التسجيل مع الوكالة وإخضاعها لمتطلبات الإفصاح الصارمة.
بدأت جولة جديدة من الأعمال العدائية في نوفمبر بعد انهيار FTX ، بورصة العملات المشفرة التي أسسها Sam Bankman-Fried. خلال الأشهر التالية ، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى قضائية ضد سلسلة من شركات الإقراض بالعملات المشفرة واتخذت إجراءات صارمة ضد منتج استثماري تم تسويقه بواسطة Kraken ، وهي بورصة أمريكية شهيرة.
في الوقت نفسه ، أصدر العديد من كبار المنظمين الماليين بيانات تحذر البنوك من مخاطر العملات المشفرة. وصف مؤيدو الصناعة الإجراءات الحكومية عملية Choke Point 2.0 ، في إشارة إلى حملة إنفاذ القانون في عهد أوباما لمنع البنوك من العمل مع شركات معينة.
قالت بيريان بورينغ ، التي تدير غرفة التجارة الرقمية ، وهي مجموعة مناصرة للعملات المشفرة: “لقد أخذت الأمور بالتأكيد منعطفًا كبيرًا بعد انهيار FTX”. “كان لدينا الكثير من جهود حسن النية جارية في لجنة الأوراق المالية والبورصات وحتى مع صانعي السياسة الآخرين الذين هم الآن أكبر النقاد”.
باعتبارها أكبر شركة تشفير في الولايات المتحدة ، كانت Coinbase في قلب النقاش التنظيمي.
بعد أن تم تأسيسها في عام 2012 ، صعدت Coinbase إلى الصدارة من خلال تسويق نفسها باعتبارها أكثر منصات تداول العملات المشفرة جدارة بالثقة والتوافق. قبل عامين ، تم طرحه للجمهور ، وهي لحظة فاصلة بدا أنها تشير إلى الدور المتنامي للصناعة في التجارة الأمريكية.
منذ ذلك الحين ، اصطدمت Coinbase مرارًا وتكرارًا مع المنظمين الفيدراليين. في سبتمبر 2021 ، بعد أن أوقفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الشركة من تقديم منتج استثماري شهير ، قال الرئيس التنفيذي للشركة ، براين أرمسترونج ، المتهم وكالة “سلوك سطحي حقًا”.
في واشنطن ، قاومت Coinbase وغيرها من شركات التشفير الأمريكية الكبرى النظام التنظيمي المكثف ، مما ضغط على المشرعين لإنشاء قواعد مخصصة لصناعة الأصول الرقمية. ولكن مع انهيار هذه الجهود ، بدأت بعض شركات العملة المشفرة في البحث عن الخارج.
في مؤتمر عقد في لندن في أبريل ، قال أرمسترونج إن الولايات المتحدة بحاجة إلى قواعد أكثر وضوحًا تحكم التشفير. قال: “إذا لم يكن لدى الولايات المتحدة هذا ، فسيتم بناء هذه الشركات في ملاذات خارجية.”
بدأت Coinbase بالفعل في التحرك في هذا الاتجاه. في مايو ، قالت الشركة إنها ستفتح بورصة دولية ، مقرها في برمودا ، من شأنها أن تسمح للمستخدمين الأجانب بإجراء نوع من التجارة عالية المخاطر والعائد المحظور في الولايات المتحدة.
في بيان أعلن عن العمل ، قالت Coinbase إنها “لا تزال ملتزمة تجاه الولايات المتحدة” لكنها أشارت إلى أن البلدان الأخرى بدأت “في وضع نفسها استراتيجيًا كمراكز عملات رقمية”. ولم ترد الشركة على طلب للتعليق.
قالت كريستين سميث ، الرئيس التنفيذي لجمعية بلوكتشين ، وهي مجموعة مناصرة للعملات المشفرة: “نرى دولًا بدلاً من محاولة التقاضي ، لقد جلست بالفعل ، وقيّمت المخاطر في السوق ووضعت قواعد جديدة”. “سنرى مشاريع ومطورين مختلفين يطلقون ويعملون في البداية في الخارج.”
ومع ذلك ، فإن التخلي الشامل عن الولايات المتحدة أمر غير مرجح في أي وقت قريب. لطالما حظيت صناعة العملات المشفرة بوصول عالمي ، حيث تنتشر الشركات في جميع أنحاء أوروبا وآسيا ومنطقة البحر الكاريبي. تخطط Coinbase للطعن في الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات ، وقد يمنح الانتصار للصناعة ذخيرة جديدة للضغط من أجل القوانين التي تريدها.
ولكن مع تراكم إجراءات الإنفاذ ، تتخذ شركات التشفير الأمريكية الأخرى خطوات لتوسيع أعمالها في الخارج.
في الأسبوع الماضي ، قالت Gemini ، بورصة العملات الرقمية التي أسسها تايلر وكاميرون وينكليفوس ، إنها تسعى للحصول على ترخيص للعمل في الإمارات. واستشهد الإعلان بإحصاءات تظهر أن الإمارات تفوقت على الولايات المتحدة في تبني العملات المشفرة. ولم ترد متحدثة باسم برج الجوزاء على طلب للتعليق.
في مارس ، أعلنت Bittrex أنها ستوقف عملياتها في الولايات المتحدة ، مستشهدة بـ “البيئة التنظيمية والاقتصادية الحالية للولايات المتحدة”. بعد بضعة أسابيع ، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى قضائية ضد بورصة العملات المشفرة ؛ تم رفع دعوى إفلاس ذراعها الأمريكية ، بينما تواصل البورصة العالمية للشركة العمل في الخارج.
في بيان ، قال أوليفر لينش ، الرئيس التنفيذي لعملية Bittrex العالمية ، إنه “ليس من المستغرب” أن تتطلع شركات العملات المشفرة إلى الخارج. وقال: “البيئة التنظيمية الفوضوية في الولايات المتحدة لا تؤدي إلا إلى تفاقم مشاكل الشتاء المشفرة وفضائح عام 2022”.
بالنسبة لمؤسسي الأعمال الذين لديهم شركات تشفير صغيرة نسبيًا ، فإن الخطوة مغرية بشكل خاص. قال السيد كارتر من Castle Island Ventures: “بالنسبة إلى الشركات الناشئة الجديدة ، يكون الأمر أسهل”. “هناك بالتأكيد شهية للنظر في ولايات قضائية أخرى.”
